你知道英伟达最新发布的800伏直流架构白皮书，正在彻底改变AI电源行业的游戏规则吗？当全球AI龙头明确转向中压整流器和SST解决方案，这意味着液冷和高压平台将成为新的行业标准。台达电股价为何能连续7年创新高？盛虹股份、麦格米特、欧路通这些A股电源企业又是如何抓住AI数据中心爆发的风口？随着AI大模型功耗持续攀升，服务器电源市场正迎来快速增长期——那些掌握高性能、高可靠性电源技术的公司，不仅将获得更大市场份额，更将引领整个行业进入新的增长周期。

大家好，欢迎收听我们的播客，我是主持人笑文。今天我们特别邀请了志强，一起来聊聊a股电源股的市场热点。大家好，我是志强，很高兴和小文分享这个话题。最近电源股的话题比较热，咱们今天就来聊一聊这个话题。对，确实，最近英伟达发布新的白皮书之后，整个电源板块就受到了很多关注。那我们就开始，咱们先来聊第一个话题，就是这个全球ai龙头的新动作，对英伟达发布新的白皮书，对电源板块会有什么影响？其实就是英伟达在大会上发布了新的白皮书，然后里面就明确了它800伏的直流架构它会采用中压整流器、sst作为最终的解决方案。那这个其实就使得电源的管理变得更加高效，也推动了液冷和这个高压平台的发展，这意味着什么？这意味着行业的技术路线又有一个新的风向标了没错，而且英伟达还透露了它的新一代的h1000gpu，它会支持800伏的电压平台，那这个就会让包括台大电这种电源大厂，还有像麦格米特这种电源组件的厂商都会迎来新的业绩的增长的机会。同时也会让整个电影板块在资本市场上面受到追捧。那你觉得英伟达的新的架构会怎么改变a股电源股的格局它的这个新的架构强调了中压整流和sst的融合那这个就会让电源的效率大大提升，同时让这个液冷和高压平台成为新的标准，那对于a股的电源股来讲，就是那些能够提供高性能高可靠性的电源解决方案的公司就会获得更大的市场份额。同时也会让行业的竞争格局更加激烈行，全球ai龙头的新动作。这部分内容咱们就先聊到这儿，休息一下，马上回澜咱们来聊第二个部分，台达电的股价频创新高背后的原因。首先，第一想问的就是，台达电为什么能够在ai服务器电源这个领域成为全丘的龙头。就是台达电其实它就是一开始就专注于电源管理和散热管理。然后它在这个领域已经积累了四十多年的镜验它的产品也广泛应用于服务器存储设备以及网络通信设备上面。也因为如此它成为了全球很多致命品牌的首选供应商所以他们的技术门槛和客户资源的优势很明显。没错，而且就是台达电，它就是持续的投入研发，然后它的这个服务器电源不光是效率高，而且它的稳定性也是非常强的因为它有非常严格的质量管控体系，同时它的产品也广泛的应用在服务器存储设备以及网络通信设备上面。所以它的市场地位就非常的稳固。那你觉得最近台达电的股价能够连续7年创处理失心高主要的驱动力是什么？其实它的股价上涨是多重利好共同推动的结果。首先，就是全球的ai基础设施的建设，让数据中心和服务器对于这种高效率的电源的需求是持续增长的那台达电作为这个领域的龙头，它的市场份额和盈利都能够随之提升，订单多了，盈利自然就上去了。没错，而且就是台达电，它本身也有一些老旧产能的升级。以及新工厂的投产，然后它的这个产能瓶颈也被打破了，再加上它的客户结构也在优化，就是高端市场的占比也在提高，再加上台积电等这些大厂的带动下，所以它的业绩和它的这个行业地位都得到了进一步的强化。那你觉得台大店接下来的股价和业绩会怎么走势？它最近就是连涨了7年，然后它的市值也一举超过了6000亿港元，它的股价也屡创新高，那它的趋势性的行情应该还远远没有结束。看来还是有很多资金在持续的追捧。没错，而且就是台大店。它不光是在ai服务器电源这个领域，继续的保持领先。其实它在储能电动汽车这些热点领域也在不断的拓展，然后它的新的工厂和产线也在陆续的投产所以它的未来的盈利增长还是非常有底气的，所以它的股价也应该会随着它的业绩和它的市场地位而继续的被追捧。聊了这么久的台达店股价创新高，感觉信息量不小，咱都歇会儿喝口水待会儿继续。咱们来进入第三个部分，今天要聊的是a股的这些电源股里面，哪些公司是最有可能受益于ai的发展的。首先，第一个想问的就是，盛虹股份，它怎么在ai数据中心这块抓住机会的。盛虹股份它其实在今年的上半年，它的电能质量设备业务的营收是达到了2.8亿元，然后同比增长了百分之十一点四，它的毛利率是58%，点七也同比增加了3.9个百分点那它这个主要的驱动因素就是智算中心的大规模的建设，以及半导体等高端制造业的景气那它也积极的布局了hvdcsst这些新的产品，那这些新产品就正好契合了ai和大数据中心的需求，所以它未来是有很大的机会能够继续的提升它的市场份额的。那麦格米特在ai服务器电源这块儿有什么样的？布居合突破麦格米特他是陆续的推出了高功率的服务器电源架，海有这个服务器备用电源架，以及超级电容组，还有这个高压直流输电系统。那这些产品其实不光是用在了ai服务器上面，其实也用在了数据中心、轨道交通还有新能源汽车这些领域那它的好处就是能够提高电源的效率和系统的稳定性那同时也能够降低整体的能耗。那这一系列的产品创新也让麦格米特成为了行业的新的标杆儿。那欧路通在高功率的服务器电源这块有什么样的成绩欧路通它其实就是已经推出了通用服务器电源，还有这个高功率的gpu服务器电源，以及进内饰液冷服务器电源，还有这个机架式的电源，就是它的产品线已经非常的完整了针对不同的ai硬件的需求。对，而且它的高功率的电源已经可以做到国内领先。那同时，它也积极的布局了液冷技术，还有数据中心模块，那这些新产品就帮助他拿下了很多ai。大厂的订单，所以它的市场份额也在不断的扩大，那同时它的成长空间也被进一步的打开。你觉得接下来这一年a股的电源股会因为ai的发展出现哪些新的变化？随着ai大模型的训练和推理的功耗不断的上升那服务器和数据中心对于这种高效率高密度的电源的需求也是持续的增加那这个就会直接带动了ai服务器电源这个市场的快速增长。看来需求端是在不断的升级。没错，而且就是英伟达、英特尔这些芯片巨头，也在推动这个高压平台和液冷技术，那这个就会让800伏的高压架构和这种集成式的电源模块成为新的标准那同时这个智能电源管理和数字化运维也会逐渐的普及那这些龙头厂商不光是市占率会提升，他们的业绩也会影来高速的增长。那同时也会让行业的格局发生一些变化，那一些二线的厂商也会有机会去承接一些溢出的订单，所以整体来看的话，就是电源行业会因为ai的发展，进入到一个新的增长周期。对，今天咱们聊了全球的龙头的新动作，然后也聊了台达电的股价创新的背后逻辑。也给大家梳理了一下，a股的电源股里面有哪些公司是最有潜力的。那最后还是要提醒大家，投资有风险，入市需谨慎好好了，那这期节目咱们就到这里了，感谢大家的收听，咱们下期再见。